Dans la première partie, nous avons vu comment gérer le risque en contrôlant la fréquence des trades. A présent, nous allons traiter les deux autres aspects - la durée des trades et la taille des positions.
Durée des trades
La durée d'un trade est le temps qu'un trader reste en position. Plus il conserve sa position, plus grand est le risque de perdre son argent suite à un mouvement de prix dans la direction opposée à ce qu'il avait espéré. Si vous tradez sur des graphiques à long terme, vous garderez la position naturellement plus longtemps, mais vous aurez moins de signaux qu'un scalper en 1 minute. Vos stops seront plus éloignés et par conséquent vous prendrez plus de risques. Et vous devez rester en position plus longtemps. Evidemment, le trade peut évoluer en votre faveur et le gain potentiel est plus élevé que celui d'un scalper. Les deux illustrations ci-dessous le démontrent.
Figure 1: FDAX, graphique horaire
Dans cette configuration (27 juin 2018) un trader aurait pu réaliser un gain de 260 points à 17h et perdre la moitié dans les 4 heures suivantes. En laissant la position toute la nuit, il aurait même perdu tous ses gains.
Observons la même séquence dans un graphique en 1 minute.
Figure 2: FDAX, graphique en 1 minute
Le graphique en 1 minute comporte de nombreuses opportunités, comprenant toutes un petit risque. Cela ne signifie pas que les traders ne doivent pas tenir compte des unités de temps supérieures. C'est pour cette raison que nous allons aborder le sujet de l'évaluation correcte des risques et comment déterminer la taille de la position.
Taille de la position
Définir la taille appropriée pour une position est l'aspect le plus important et le plus compliqué de la gestion des risques. A chaque fois que vous prenez un contrat supplémentaire pour agrandir votre position, vous augmentez également le risque. La taille de la position dépend de différents facteurs, comme par exemple le capital, le risque maximum que vous acceptez par trade, le marché que vous tradez, l'échelle de temps et votre style de trading (par ex. scalping, momentum, swing). Il faut tenir compte de tous ces facteurs pour déterminer, pour chaque trade, la taille de la position adéquate.
Lorsque le trader dispose d'un capital de 100.000 Euros et qu'il accepte un risque de 2% par trade, cela représente une perte de 2000 Euros si le marché ne va pas dans son sens. Mais ce n'est pas parce que vous misez 2% que vous perdrez forcément 2000 Euros à chaque trade.
Figure 3: FDAX, graphique en 5 minutes
Le trader ouvre une position à la vente à 12334. Son stop est placé à 12360. C'est donc une distance de 26 points par rapport au marché actuel. A € 25 le point, son risque est donc de 26 x 25 = € 650. Avec un risque maximum de € 2000 il peut donc trader 3 contrats.
En revanche, s'il ne mise que 1% de son capital par trade (ce qui est généralement recommandé), le risque s'élèvera à € 1000. Dans ce cas, il ne pourra prendre qu'un seul contrat, ce qui n'est pas optimal.
Le tableau ci-dessous donne la taille de la position en fonction de la distance du stop, pour un risque maximum de € 1000 par trade.
Si le trader ne négocie qu'un contrat à la fois, il ne pourra pas réduire sa position si les conditions du marché tournent à son désavantage. S'il trade le contrat FDAX dans un graphique en 5 ou en 15 minutes, il doit utiliser des stops de plus de 20 points. Dans ce cas, il devra envisager de trader sur un autre marché que le contrat FDAX.
