La moyenne mobile comme série statistique
En matière de statistiques, une moyenne mobile est la moyenne d’une suite de chiffres sur une période donnée. Cette moyenne est recalculée dès que de nouveaux chiffres s’ajoutent, d’où le nom de moyenne mobile. Dans un article précédent, nous avons étudié la moyenne mobile simple (Simple Moving Average), qui est la variante la moins complexe de cette suite statistique.
La moyenne mobile simple critiquée
Cette moyenne simple a souvent été critiquée par le passé (à juste titre), parce que les données les plus anciennes (200 jours, soit presque un an) ont le même poids que les données les plus récentes (le cours de clôture de la veille ou de l’avant-veille). Hors, il va de soi que les cours de clôture des derniers jours auront plus d’influence sur l’évolution des cours du jour que les cours de clôture de l’année précédente.
Les variantes de la Moyenne Mobile Simple
C’est ainsi qu’il fut décidé de développer des moyennes mobiles qui donnent plus de poids aux cours de clôture les plus récents. De cette manière, le début d’une nouvelle tendance est identifié plus tôt, car la Moyenne Mobile réagit plus rapidement. L’inconvénient de cette approche est évidemment que cette accélération de la Moyenne Mobile provoque plus de "faux signaux" pouvant engendrer des pertes. Ces "variantes" de la Moyenne Mobile Simple valent cependant la peine que l’on s’y intéresse de plus près. Les Backtests ainsi que les systèmes de trading en temps réel ont en effet souvent permis de constater que ces variantes donnent de meilleurs résultats.
La Moyenne Mobile Exponentielle (MME)
Exponentiel signifie que le poids donné aux cours de clôture récents est plus important. La MME, contrairement à la MMS, est constamment recalculée. La valeur du cours moyen de la veille est ajouté à une "partie pondérée" des cours de clôture du jour. Toutes les données de la période choisie sont bien présentes dans la moyenne, mais, du fait de la pondération exponentielle des données qui viennent se rajouter, l’importance des données plus anciennes s’atténue progressivement. Les cours sont toujours lissés, mais l’indicateur est plus sensible aux cours les plus récents.
Moyenne Mobile Pondérée (MMP)
Sur cette Moyenne Mobile, le cours actuel a la pondération la plus élevée, alors que le dernier cours de la suite a la pondération la moins élevée. L’évolution du facteur de pondération se fait de façon linéaire. De cette manière, l’indicateur reflète mieux la volatilité du sous-jacent.
La Moyenne Mobile Modifiée (MMM)
Le calcul du premier point est identique à celui de la Moyenne Mobile Simple. Chaque nouveau cours est ensuite additionné, et la dernière moyenne est soustraite de la somme.
La Moyenne Mobile Triangulaire (MMT)
La Moyenne Mobile Trangulaire est encore plus lissée (il s’agit donc d’une "double" moyenne). La réaction de cet indicateur est ainsi plus lente que celle de la MME ou de la MMP, mais son évolution est plus progressive. C’est pour cela que cette moyenne est aussi plus sensible à une modification du sous-jacent.
