Les marchés les plus populaires
Les day traders actifs ont besoin de volatilité et de marchés intéressants à trader. Ce sont les conditions pour une activité de trading rentable. C'est pour cette raison que la plupart des day traders travaillent sur des marchés populaires tels que DAX, Dow Jones, le pétrole brut ou l'EUR/USD. C'est le cas de plus de 80% des traders. Mais ces marchés sont-ils appropriés aux traders débutants. Ces derniers ont tendance à vouloir "faire comme tout le monde". Mais est-ce bien raisonnable ?
Attention aux coûts !
Les débutants sous-estiment surtout une des composantes les plus importantes du trading : les frais. Ceux-ci se composent principalement de commissions, frais de bourse et spreads. Mais en y regardant bien, les marchés cités ci-dessus ne sont pas forcément les moins chers. Surtout lorsque la rentabilité d'un trader n'est pas constante, il devient urgent de s'attarder sur la structure de ses frais.
Les cinq contrats principaux sur l'EUREX pour les day traders
Si vous observez les frais de bourse des marchés les plus liquides de l’ EUREX, vous ferez des découvertes étonnantes :
DAX (FDAX) : 0,50 Euro
Mini-DAX (FDXM) : 0,25 Euro
EURO STOXX 50 (FESX) : 0,30 Euro
Bund Future (FGBL): 0,20 Euro
Bobl Future (FGBM): 0,20 Euro
Clairement, l'instrument le plus populaire, à savoir le future DAX, est aussi le plus cher. Le future Eurostoxx50 est nettement moins cher à 0,30 Euro de frais de bourse et il en va de même pour le nouveau future Mini-Dax (0,25 Euro). Cependant, les contrats les plus avantageux sont les deux futures sur obligations Bund et Bobl. Observons à présent les marges intraday de ces 5 marchés :
DAX (FDAX) : 9920 Euros
Mini-DAX (FDXM) : 1980 Euros
EURO STOXX 50 (FESX) : 1415 Euros
Future Bund (FGBL) : 1016 Euros
Future Bobl (FGBM) : 480 Euros
Les deux futures sur obligations l'emportent clairement sur les futures sur indices en ce qui concerne les marges intraday. En résumé, nous pouvons constater que, pour un contrat Bund, un trader ne paiera que 40% des frais de bourse d'un contrat DAX. Pour chaque future DAX il pourra acheter 9 contrats future Bund. Il obtient ainsi bien plus de flexibilité pour la gestion de son capital. Une raison de plus de s'intéresser de plus prêt au day trading sur le future Bund.
Qu'est-ce que le future Bund ?
Un future Euro Bund se réfère à un emprunt d'état sous forme d'obligations de la République fédérale d'Allemagne, avec un coupon de 6% émis à 10 ans. Sa valeur nominale est de 100.000 EUR. Telle est la description exacte de ce contrat. Un trader qui négocie le future Bund doit disposer d'une marge intraday de 1 016 Euros. Cela nous donne un levier de presque 100.
Si vous pensez que la volatilité du Bund est insignifiante par rapport au DAX ou à l'EUR/USD, nous vous conseillons de jeter un coup d'oeil au graphique ci-dessous.
Future Euro Bund, graphique en 60 minutes
Comme vous pouvez le voir, des fluctuations de parfois plus de 100 points ont lieu chaque jour sur ce marché. Ces fluctuations sont certainement intimement liées aux pics historiques qui sont d'actualité sur le Bund (actuellement environ 167 point). Cette volatilité suffit au travail quotidien d'un trader. Dans les prochains articles nous étudierons des configurations de trading sur ce contrat.
