Les marchés baissiers se produisent généralement tous les deux ans, mais parviennent toujours à prendre les traders et les investisseurs au dépourvu. Découvrez-en plus sur les marchés baissiers et comment vous préparer à une éventuelle baisse du marché.
Qu'est-ce qu'un marché baissier ?
Un marché baissier se définit comme une baisse soutenue des cours, de 20 % ou plus, par rapport à un sommet récent. Les marchés baissiers peuvent concerner des actions spécifiques, des classes d'actifs ou le marché dans son ensemble. L'indice de référence le plus courant pour les marchés baissiers est le S&P 500.
Le niveau de 20 % n'est qu'un seuil, car les marchés baissiers vont souvent au-delà et peuvent même s'accompagner d'une récession économique. En moyenne, les actions chutent de 36 % dans un marché baissier, selon Ned Davis Research.
Correction vs marché baissier vs récession
Une correction boursière est une baisse de moins de 20 %, survenant lorsque le marché est considéré comme suracheté et que les investisseurs ferment leurs positions. Le prix du marché chute jusqu'à un prix qui reflète plus fidèlement la valeur réelle de l'actif avant que les investisseurs ne soient prêts à intervenir à nouveau.
Entre une correction et un marché baissier, il y a un krach boursier. Il n'y a pas de définition fixe d'un krach, mais il s'agit généralement d'une chute de 10 % ou plus par rapport à un sommet récent, qui doit durer quelques jours ou quelques semaines.
Une baisse de 20 % ou plus entre dans la catégorie des marchés baissiers. Si les corrections sont fréquentes, les marchés baissiers constituent un événement de marché plus important, qui peut même provoquer l'intervention des pouvoirs publics. Bien qu'un marché baissier et une récession coïncident normalement, leurs causes profondes sont très différentes. Une récession est le résultat d'une contraction économique et se définit généralement par au moins deux trimestres consécutifs de baisse du PIB. Alors qu'un marché baissier est le résultat d'un changement du sentiment des investisseurs.
Ainsi, si les marchés financiers et l'économie sont inextricablement liés, la corrélation n'est pas aussi simple que "s'il y a une récession, il y aura un marché baissier" et vice versa. D'autant plus que certains marchés sont en hausse pendant une récession.
Quelles sont les causes d'un marché baissier ?
Un marché baissier est causé par un sentiment négatif, qui conduit les particuliers à retirer leur argent des classes d'actifs à risque, comme les actions, les énergies et les devises, pour le placer dans des titres à revenu fixe et des valeurs refuges, comme l'or.
Ce changement de psychologie entraîne une baisse des prix, car les capitaux quittent les marchés. Les participants au marché deviennent si pessimistes qu'ils ignorent même les nouvelles positives - comme les rapports de bénéfices solides - et continuent à faire baisser les prix.
Les marchés baissiers sont généralement associés à un affaiblissement de l'économie dans lequel les consommateurs deviennent peu enclins à dépenser de l'argent. À ce stade, les investisseurs peuvent décider de liquider leurs positions dans l'espoir que les entreprises verront leurs bénéfices diminuer.
Les investisseurs et les traders surveilleront les principaux indicateurs économiques - tels que la croissance des salaires, les taux d'emploi, l'inflation et les taux d'intérêt - pour voir si un ralentissement est en cours avant de prendre toute décision.
Marché haussier ou marché baissier
Alors qu'un marché baissier est une baisse durable du prix des actifs, un marché haussier est une hausse durable des prix. Pendant un marché haussier, les investisseurs pensent que la tendance à la hausse va se poursuivre pendant une longue période et sont prêts à acheter sur un marché à des prix de plus en plus élevés. Cela se produit généralement lorsque l'économie est forte et que l'appétit pour le risque est élevé.
Dans un marché haussier, la demande d'actifs est forte mais l'offre est limitée, ce qui fait grimper les prix à mesure que les investisseurs ajoutent des offres concurrentes. L'inverse se produit dans un marché baissier : les participants au marché se précipitent pour liquider leurs positions, l'offre inonde le marché et la demande est faible, ce qui signifie que les investisseurs doivent accepter des prix de plus en plus bas pour liquider leurs positions.
Quelle est la fréquence des marchés baissiers ?
Il y a eu 14 marchés baissiers entre 1945 et 2021, ce qui signifie que les marchés baissiers se produisent, en moyenne, tous les 3,6 ans. Ils étaient nettement plus fréquents avant la Seconde Guerre mondiale, avec 12 marchés baissiers entre 1928 et 1945, soit un tous les 1,4 an.
Combien de temps durent les marchés baissiers ?
En moyenne, les marchés baissiers durent 363 jours. Historiquement, les marchés baissiers sont de courte durée, surtout si on les compare aux marchés haussiers, dont la durée moyenne est de 1 742 jours.
Toutefois, certains marchés baissiers ont duré des années. Le plus long marché baissier a eu lieu en 1973, pendant la Grande Dépression, et a duré 61 mois. Le plus long marché baissier de ces 20 dernières années a coïncidé avec la crise financière de 2008. Il a débuté en 2007 et a duré 1,3 an - le S&P 500 a chuté de 51,9 %.
Les différentes durées des marchés baissiers portent des noms différents :
- Cyclique - ils durent quelques mois ou un an.
- Séculaires - ils durent plus d'un an
Quand les marchés baissiers se terminent-ils ?
Les marchés baissiers prennent fin lorsque les prix rebondissent de 20 % par rapport à leur dernier point bas, ce qui serait considéré comme le début d'un marché haussier. Le creux d'un marché baissier intervient lorsque les prix atteignent des niveaux auxquels les investisseurs sont prêts à acheter à nouveau, et que le marché se stabilise.
