Le calendrier boursier est rempli de rendez-vous. Presque chaque jour de bourse apporte son lot de nouvelles. Certains d'entre eux affectent les prix plus, d'autres moins. Et toutes ces actualités ne sont pas des événements auxquels les traders peuvent se préparer. Pour certains, les annonces sont une surprise, comme les premiers chiffres trimestriels des entreprises.
Beaucoup, cependant, sont décidés bien à l'avance. Et ceux-ci doivent être inscrits à l'ordre du jour, par exemple au moyen de calendriers prêts à l'emploi. Les dates clés comprennent les chiffres économiques mensuels tels que l'indice Ifo du climat des affaires, le rapport sur le marché du travail américain et diverses réunions des banques centrales, ainsi que les chiffres hebdomadaires du chômage américain.
L'actualité politique, en particulier, nous surprend toujours. Il y a eu quelques bons exemples de cela cette année : Le vote du Brexit au Royaume-Uni, la victoire de Trump aux États-Unis et l'échec de la réforme constitutionnelle en Italie. Personne ne sait à l'avance comment de tels événements vont se dérouler.
Plus important encore, personne ne peut savoir comment le marché va finalement réagir à un événement particulier. La réaction initiale peut être évidente, mais le sentiment peut changer de manière inattendue et rapide et plonger les traders malavisés dans des pertes importantes s'ils s'en tiennent à leur scénario. Les trois événements mentionnés ci-dessus l'ont également clairement démontré.
En définitive, une conclusion claire peut être tirée de tout cela : Vous ne devez pas prendre de paris sur le marché à l'approche d'événements importants, juste pour "espérer" avoir raison. En effet, le risque associé ne peut être évalué, et une transaction à ce stade devient un pur jeu d'argent. Ce n'est que lorsque le marché montre une première réaction que l'on peut en tirer une analyse et des opportunités de trading.
Mais que faire des positions ouvertes dans le portefeuille à l'approche d'événements importants ? Ici, cela dépend de l'horizon temporel et de l'existence de positions longues ou à découvert. En cas de doute, une couverture peut être constituée pour une courte période - idéalement par des positions à découvert sur un indice qui peut être liquidé rapidement. Les options de vente, en revanche, sont généralement contre-productives car elles sont trop coûteuses et ne fonctionnent donc que dans un scénario extrêmement négatif.
Il existe une autre option proactive : les événements importants étant connus longtemps à l'avance, les traders peuvent en profiter pour purger le portefeuille des positions peu performantes à l'avance. Des profits partiels peuvent être pris sur les transactions qui sont largement en territoire positif. Idéalement, l'exposition avant la nouvelle est faible et on peut ensuite se recentrer en fonction de la réaction du marché.
De nombreux débutants pensent que les bons traders contrôlent le marché. Mais ce n'est pas vrai. Personne ne peut contrôler le marché. La seule chose que vous pouvez contrôler en tant que trader, c'est vous-même, les positions que vous prenez, leur taille et la façon dont vous gérez votre risque.
Surprise après le référendum en Italie
Avant le week-end, il était conseillé de fermer en grande partie les positions existantes. La réaction initiale à l'amendement constitutionnel rejeté en Italie a été, comme prévu, négative. Mais personne ne s'attendait à la hausse de 300 points du marché qui a suivi. Ceux qui ont fait l'erreur de négocier avant les nouvelles, dans le pire des cas, ont perdu deux fois.
