Une image en dit plus que mille mots, c'est le dicton. Et en effet, si vous regardez le graphique à long terme de l'indicateur mondial S&P500 (marché boursier américain), il apparait clairement que nous traversons actuellement une période de retournement majeur. Le graphique ci-dessus ne montre que le fragment des trois dernières années. Mais si vous regardez les graphiques à long terme (sur une base logarithmique), vous pourrez également voir la rupture avec la tendance haussière à long terme sur le SP 500, ainsi que sur le Dow Jones Industrials et le Nasdaq. Nous sommes donc officiellement entrés dans un marché baissier, du moins en ce qui concerne les marchés boursiers. Cela signifie que vous devez davantage tenir compte de la baisse des prix que de la hausse des prix.
Pour de nombreux traders, il s'agit d'une situation inconnue. Depuis mars 2009, les marchés boursiers sont dans la plus long tendance haussière de l'histoire. Il est donc absolument nécessaire que les traders comprennent ce qu'est un marché baissier et comment vous pouvez le négocier. Un marché baissier est défini comme une période au cours de laquelle le marché boursier chute de 20 % ou plus du point le plus haut au point le plus bas suivant. Cette situation se produit souvent. Entre 1900 et 2014, il y a eu un total de 32 marchés baissiers. Statistiquement parlant, ils se produisent environ tous les 3,5 ans et durent en moyenne 367 jours.
Le dernier marché baissier restera certainement gravé dans la mémoire de nombreux traders. Cela a duré d'octobre 2007 à mars 2009. Au cours de cette période, l'indice S&P500 a chuté de plus de 50 %. La bonne nouvelle, c'est qu'après chaque marché baissier, les cours boursiers se sont rapidement rétablis.
Dans la première phase d'un marché baissier (presque toute l'année 2018), les investisseurs sont toujours de bonne humeur et le prix des titres est encore élevé. Les indices boursiers et un grand nombre de valeurs boursières atteignent de nouveaux sommets, et les bénéfices des entreprises sont également bons. Toutefois, ceci indique qu'il faut injecter plus d'argent dans le système pour le maintenir à ce niveau. Les investisseurs professionnels réalisent un profit maximal, mais se retirent de plus en plus du marché. Ils se réfugient souvent dans des obligations (où vous pouvez déjà atteindre 3% avec des obligations américaines, sans risque). En bref : les professionnels ne prennent plus de risques.
Dans la deuxième phase (fin 2018, début 2019), les cours des actions commencent à baisser, certains même rapidement. L'activité commerciale et les bénéfices commencent également à diminuer. Les indicateurs économiques montrent que l'humeur se détériore et que la confiance des investisseurs devient de plus en plus pessimiste et pourrait éventuellement conduire à la panique.
Dans la troisième phase, le marché baissier décolle vraiment. Les spéculateurs expérimentés sont massivement à la baisse et les investisseurs particuliers commencent également à se départir de leurs actions. Le volume des échanges est en nette augmentation.
Dans la phase finale, les prix peuvent encore baisser davantage, parfois si bas que vous pourriez commencer à paniquer, mais cela se produit à un rythme plus lent. Le marché cherche un support ou commence à former un support, ce qui ne signifie pas qu'une nouvelle baisse du prix est impossible. Les investisseurs expérimentés commencent à se constituer des premières positions en prévision d'un nouveau cycle. La plupart des investisseurs privés ont quitté le marché boursier ou sont confrontés à des pertes massives.
