Sélectionnez le bon contrat
Lorsque l’on trade les futures sur le pétrole, il est important de trader le bon contrat car ces derniers expirent chaque mois. La liquidité diminue quelques jours avant la date d'expiration et les traders sur le pétrole commencent alors à travailler sur le contrat suivant.
Pics de volumes
C’est en début et en fin de mois que le volume est le plus important. Au quotidien, les ordres du matin, lors du "pré-marché" sont particulièrement nombreux : ils sont d’une part la conséquence des actualités et des évènements de la nuit (par exemple à New York : les évènements en Europe) et d’autre part, ce sont les ordres qui se basent sur l'analyse des données de la veille.
Le cours de clôture de la veille est important. En effet en fin de journée, de nombreux ordres sont passés en fonction des mouvements de la veille. Le cours de clôture agit alors comme une sorte de référence dans les heures de négociations qui suivent.
Open Range Breakout
Sachant que le "pré-marché" attire de plus gros volumes, les traders ont développé une stratégie qui tente de profiter des volumes de négociation occasionnellement "explosifs". La stratégie est généralement connue sous le nom de Open Range Breakout, car le trader intervient lorsque le cours casse hors du range à l'ouverture.
Une configuration simple
La configuration est simple à comprendre et ses règles de négociation sont claires. Sur un graphique en 1 minute, le trader trace, 5 minutes avant l'ouverture, le cours le plus élevé (résistance) et le cours le plus bas (support) du marché. Mais l'expérience nous apprend qu'il est souvent préférable d'attendre 1 minute après l'ouverture pour déterminer le plus haut ou le plus bas (voir illustration ci-dessous).
Les séances suivantes sont les plus importantes :
Ouverture de Londres : de 08h00 à 08h05 GMT (10h00 à 10h05)
Ouverture de New York : de 07h55 à 08h01 EST (14h55 à 15h01)
New York Open Range Breakout, graphique en 1 minute
Cet exemple illustre très clairement la stratégie Open Range Breakout. Nous voyons peu de mouvements lors du pré-marché du future sur pétrole. A 15h00 très précisément, il y a un brusque pic à la baisse; c'est la raison pour laquelle il est conseillé d'attendre ce moment. Ce plus bas délimite le bas du canal (range), à $ 45,21. Le haut est positionné à $ 45,45 (lignes bleues).
Entrée
L'entrée se situe 2 ticks au-dessus du plus haut du range (ligne verte) ou 2 ticks en dessous du plus bas. Nous vous conseillons de travailler avec des ordres stop limit car les cassures peuvent parfois être fortes (comme dans cet exemple). Si le trader obtient une mauvaise exécution, il devra prendre en compte plusieurs ticks de slippage. L'inconvénient de cette méthode est évidemment le risque de ne pas être exécuté du tout. Si vous souhaitez éviter cela, travaillez avec des ordres d'achat stop.
Stop
L'ordre stop-loss est placé relativement proche du prix d'entrée. Le trader anticipe une cassure qui lui sera favorable. En règle générale, 12 à 15 ticks suffisent selon la volatilité du marché (ligne rouge).
Objectif
Certains traders travaillent avec des objectifs de 20 ticks. Selon le potentiel, cet objectif pourra être élargi comme dans cet exemple. Le trader doit pouvoir estimer correctement le potentiel de la séance de New York. Une règle d'ordre général : si un future a déjà fait un mouvement de 120 ticks lors de la séance européenne, alors il vaut mieux opter pour un objectif de 20 ticks.
Ne tradez que les marchés en tendance
L'expérience des traders sur le pétrole démontre que la stratégie Open Range Breakout fonctionne généralement bien sur les marchés en tendance. Sur les marchés latéraux, il y a souvent de "fausses cassures" (des échappées qui ne fonctionnent pas) et il est alors conseillé d'avoir recours à d'autres stratégies.
