Suivre le bon cycle ou la bonne unité de temps
Il n'existe pas de bonne ou de mauvaise agrégation de temps pour trader les tendances, pas plus qu'il n'existe de moyenne mobile qui doit être suivie plus particulièrement. Le trader doit observer plusieurs unités de temps et savoir ce qu'il se passe sur chacune d'elles. Dans des circonstances normales, il est recommandé de déterminer ses prises de position sur un graphique en unités (bougies ou barres) de 5 minutes. Cependant, le trader doit également être au courant des évènements sur un graphique en unités 15 minutes, heure et jour. Ce sont ces graphiques qui indiquent le mieux les intentions des investisseurs. Le trading se fait souvent sur des unités de temps supérieures. Si la direction est baissière sur les graphiques en unités inférieures, cela ne signifie pas forcément que le day trader doit vendre.
C'est également mieux si vous savez quelle moyenne mobile suit le marché - et ceci est valable pour toutes les unités de temps. Lorsqu'un marché respecte une moyenne mobile spécifique, davantage de traders observeront ce marché lorsqu'il s'approche de cette moyenne. L'augmentation des volumes attire encore plus de traders et chacun des mouvements qui suivra sera plus important que le précédent.
Figure 1: E-Mini, 13 février 2017, graphique en unités de 5 minutes
Dans la figure 1, nous voyons une situation qui aura peut-être donné à certains day traders la tentation de vendre à découvert sur le contrat future E-Mini. La tendance haussière sur le graphique en ut 5 minutes est interrompue et le graphique contient toutes les caractéristiques d'une journée en tendance. En revanche, le graphique en ut 1 heure dans la figure 2 indique clairement pourquoi les traders doivent se montrer prudents (flèche rouge figure 2). Là, le marché est clairement dans une tendance haussière. Les traders avec des positions vendeuses se retrouveront piégés si la liquidation se fait attendre. Et c'est justement l'élimination de ces positions vendeuses qui contribue à la poursuite de ce rallye.
Figure 2: E-Mini 9-14 février 2017, graphique en unités de 60 minutes
Comment les tendances se préparent
Les tendances doivent se préparer avant qu'elles ne se développent. Cela signifie que le nombre d'acheteurs et de vendeurs potentiels doit augmenter. Les rallyes à long terme sont conduits par les facteurs fondamentaux du marché sous-jacent ou de l'économie. Par contre, les tendances à court terme sont entrainées par un déséquilibre entre l'offre et la demande, ce qui peut arriver lorsque de nouveaux investisseurs à long terme entrent sur le marché, tout comme des traders à court terme avec des positions sur levier. Si un marché est coincé dans un range et que la volatilité et le volume diminuent, les acheteurs et les vendeurs sortent jusqu'à ce que le marché reparte à la hausse ou à la baisse. A ce moment-là les investisseurs reprennent position sur le marché et une tendance se développe.
Argent piégé
Les tendances se préparent également lors de la tendance précédente. Si la tendance est haussière, les traders à court terme vont cumuler des positions acheteuses. Lors d'une tendance baissière, ils construisent des positions vendeuses. En trading intraday il est essentiel que le trader utilise un levier et que des stops soient placés pour limiter le risque au maximum. C'est ce qui s'appelle de "l'argent piégé" : lorsque les traders se retrouvent avec des positions sur levier du mauvais côté du marché, ils doivent stopper leurs positions. Au fur et à mesure que le marché baisse, les traders avec des positions acheteuses devront revendre leurs positions et inversement.
Dans le prochain article nous étudierons les différents types d'activité sur les marchés auxquels il faut être attentif pour suivre la tendance.
