L’illusion de la stratégie parfaite
Les traders tentent souvent au début de leur carrière de trouver la "stratégie parfaite". Ils y croient vraiment, ou alors leur comportement indique qu’ils supposent que la perfection existe. Beaucoup d’encre a déjà coulé sur le sujet de "l’illusion de contrôle"; à l’aide d’un exemple sur les marchés des devises, nous allons démontrer dans cet article qu’une stratégie parfaite ne peut tout simplement pas exister.
Aucune stratégie ne peut être parfaite sur toutes les phases de marché
Aucune stratégie ne peut donner des résultats positifs à tout moment, car il existe différentes phases de marché, qui nécessitent toutes une stratégie différente. Un trader doit donc jouer avec ces différentes phases et appliquer la stratégie appropriée.
USD/JPY, graphique jour
Observons ce graphique jour sur la paire de devises USD/JPY. Malgré deux tentatives sérieuses de casser ce modèle, le marché est resté plus de 4 mois dans un mouvement latéral, un canal (entre les deux lignes jaunes). Les cours trouvent constamment un support dans une zone autour de 101 et se heurtent à une résistance dans la zone autour de 103. Si vous tentez d’utiliser un modèle de suivi de tendance dans cette phase, vous aurez indubitablement des problèmes. Par contre, si vous optez pour une stratégie de support et résistance (achat au support, vente à la résistance) vous gagnerez probablement de l’argent.
GBP/USD, graphique jour
A l'inverse, dans la même période, une stratégie de suivi de tendance aurait bien fonctionné sur la Livre britannique. En utilisant ici une stratégie de support et résistance, vous auriez eu un grand manque à gagner.
Les marchés latéraux peuvent durer des mois
Bien évidemment, les suiveurs de tendances peuvent aussi rester inactifs durant les phases de marché latéral. Mais gèrent-ils bien leur capital dans ce cas ? Comme le démontre clairement l’exemple sur l’USD/JPY les phases latérales peuvent durer des semaines, voire des mois, malgré la forte dévaluation du yen depuis fin 2012.
Suivez les fondamentaux
Un changement du sentiment ou de la façon dont les intervenants du marché perçoivent une devise a souvent un rapport avec les fondamentaux de cette monnaie. De ce fait, il peut s’avérer utile, même pour un trader à orientation technique, de se tenir au courant de l‘état des principaux indicateurs economiques. Un cambiste doit surtout garder un oeil sur les conférences de presses données par les dirigeants des banques centrales. Ce qui y est décidé (hausse, baisse des taux d’intérêt, etc.) ou dit, peut avoir un impact énorme sur le comportement actuel ou futur d’une paire de devises.
Les banques centrales contrôlent leur monnaie
Autrement dit : les banques centrales sont à même de dévaluer leur monnaie si elles le jugent opportun. Une décision ou une déclaration dans ce sens peut être le lancement d’une tendance de plusieurs mois. Le trader qui n’a aucune connaissance en la matière sera clairement à son désavantage sur le marché des devises.
Les professionnels combinent l’analyse technique et fondamentale
Les traders expérimentés connaissent les fondamentaux de leur marché. Ils savent de ce fait quand ils doivent appliquer un stratégie de support et résistance et quand ils peuvent miser sur une tendance durable. Ce n’est certes pas la perfection, mais cela sera plus en accord avec la réalité que l’application obtue d’une seule stratégie dans toutes les phases de marché.
