Contrairement à ce que pensent de nombreux traders débutants, les cinq jours boursiers de la semaine ne se ressemblent pas. Bien évidemment, des acteurs du marché opèrent chaque jour avec les stratégies les plus diverses, mais qui achète et qui vend et pourquoi est souvent différent. De nombreuses sociétés d'investissement clôturent leurs positions le vendredi pour permettre à leurs clients de disposer de liquidités. Ceci a pour conséquence que les cours sont souvent faibles le lundi et la pression à la vente plus forte du côté des petits investisseurs. Les sociétés d'investissement profitent des cours faibles le mardi. Il peut donc être fait état d'un "effet du mardi", où le marché repart à la hausse de façon presque miraculeuse le deuxième jour boursier de la semaine.
Le gestionnaire de fonds Andre Stagge a exploité cette observation pour le développement d'une stratégie, qui tente de tirer profit de cette situation. C'est pour cette raison qu'il a baptisée cette stratégie Turnaround Tuesday.
Figure 1: future Mini-DAX, graphique en 5 minutes
Cette stratégie a été intégrée à la plateforme NanoTrader du courtier WH SelfInvest. Le système n'ouvre une position le lundi soir que si l'indice DAX est baissier le vendredi précédent. Pour le déterminer, le système se sert d'une moyenne mobile sur 34 jours. Si le cours de clôture du vendredi est supérieur à cette moyenne, le système n'ouvre pas de position. La stratégie fonctionne sans ordre stop-loss et sans objectif.
Dans la figure 1 nous voyons comment le système prend une position à l'achat le soir du lundi 16 juillet 2018 à un cours de 12.558 (flèche verte à gauche). Cette position est clôturée le mercredi soir à un cours de 12.721 (flèche bleue à droite). Le gain est de 815 Euros par contrat.
Figure 2: Trades du 23 août 2017 au 27 août 2018
Nous avons testée la stratégie sur les douze derniers mois. Le système a ouvert 22 trades en tout, dont 13 gagnants (barres bleues) et 9 perdants (barres rouges). La stratégie atteint un taux de réussite de 59,09%. Le plus gros trade gagnant rapporte 830 Euros et le plus gros trade perdant est de 1040 Euros. Sachant que la stratégie fonctionne sans stop-loss et que la position est gardée au moins une nuit, le capital disponible doit être suffisant pour répondre à ses exigences. Par ailleurs, le portefeuille doit répondre à des appels de marge plus élevés en raison des positions overnight.
Figure 3: évaluation statistique du back test
En observant ce bref back test en détail, il s'avère que cette stratégie a bien rapporté un petit profit, mais que le prix à payer pour y parvenir était élevé. La perte cumulée maximale (séries de pertes, flèche rouge) est de 3570 Euros, ce qui est presque trois fois plus élevé que le gain total, chose inacceptable pour de petits investisseurs.
Conclusion :
Sur le long terme, Turnaround Tuesday pourrait être un bon complément pour des traders dont le compte est conséquent (à partir de 500.000 Euros), mais nous ne recommandons pas cette stratégie pour des débutants. Même avec le petit contrat DAX, le future mini DAX, les variations de capital seront trop fortes. Une évaluation à long terme de cette stratégie a cependant démontré qu'elle peut très bien être rentable à long terme.
Vous trouverez la description complète de cette stratégie ici.
