Dans le premier article de cette série, nous avons essayé d'expliquer exactement ce que sont une tendance et une phase sans tendance sur le marché. Nous avons déjà rencontré un certain nombre de difficultés à cet égard. Ce qui était initialement perçu comme une tendance s'est avéré être un mouvement latéral. Inversement, sur le graphique EUR/USD, nous avons d'abord considéré une phase comme sans tendance, alors qu'elle faisait peut-être partie d'une tendance à la baisse. Malgré ces problèmes de définition, nous aimerions examiner de plus près les deux principales stratégies fondées sur ces résultats.
Qu'est-ce qui caractérise une stratégie de trading basée sur le suivi de tendance ?
Les transactions ouvertes dans le cadre du suivi de tendance sont généralement conservées plus longtemps. Du moins, c'est ce que les suiveurs de tendance espèrent. En exagérant un peu, on pourrait même dire que le suiveur de tendance espère que la tendance se poursuive indéfiniment afin qu'il n'ait jamais à clôturer le trade. Cette aspiration réside dans la nature du comportement de la tendance, qui permet toujours à la valeur de base de progresser dans une certaine direction.
En règle générale, le ratio rendement-risque des trades de suivi de tendance est plus élevé que celui des opérations de retour à la moyenne. Le trader réalise souvent plus de bénéfices pour chaque unité de risque. Cela se paie avec une probabilité de succès moins élevée. La relation inverse entre le ratio rendement-risque et pourcentage de trades gagnants signifie que les suiveurs de tendance gagnent souvent moins de 40 % du temps. Certains suiveurs de tendance ont même atteint des taux de 20 % ou moins et sont pourtant encore gagnants.
Qu'est-ce qui caractérise une stratégie de trading basé sur le retour à la moyenne ?
La durée d'un trade est plus courte en raison de l'impact du retour à la moyenne. Les traders de retour à la moyenne tradent souvent les exagérations de courte durée en direction de la moyenne. Ils tradent donc contre la tendance.
Par conséquent, leurs ratios rendement-risque sont plus faibles. Le fait que le prix quitte sa valeur moyenne pendant un certain temps ne signifie pas que des profits extraordinaires pourront être réalisés. Alors que le suivi de tendance permet généralement des profits élevés. En revanche, les traders de retour à la moyenne sont récompensés par des pourcentages de trades gagnants plus élevés. Ils peuvent même atteindre des taux de réussite de 60 % et plus. Une autre caractéristique de cette stratégie est que vous pouvez généralement déterminer l'objectif de profit avec précision. Ainsi, le retour à la moyenne est également mieux adapté au trading automatique ou semi-automatique et est plus facile à calculer que le suivi de tendance. La stratégie de retour à la moyenne a également une plus grande fréquence de trading et une espérance de profit plus faible que le suivi de tendance.
Dans son livre "trading risk", Ken Grant souligne que les traders les plus performants du monde ont un ratio P&L de 9:1. En termes simples : 90% des bénéfices de ces traders proviennent de 10% de leurs transactions exécutées. Ce ratio est mieux connu sous le nom de "principe de Pareto". Cela signifie que les "traders gagnants" tirent l'essentiel de leurs bénéfices de valeurs fortement divergentes. Ceci serait bien sûr un argument en faveur du suivi de tendance.
Mais il est également vrai que la plupart des débutants n'ont pas l'expérience et la discipline nécessaires pour repérer de telles valeurs divergentes, encore moins pour les trader de manière cohérente. De ce point de vue, nous préférons recommander une stratégie de retour à la moyenne au nouveau venu en bourse, car c'est ici que l'on peut généralement déterminer précisément l'entrée, le stop et l'objectif de profit.
Malheureusement, c'est le contraire qui se produit dans les cercles des traders. En principe, il est conseillé aux débutants de suivre la tendance, car cette stratégie semble être la plus simple.
