La tendance est l'outil de base pour la plupart des utilisateurs de l'analyse technique, car elle fournit des informations sur qui tient la place forte entre les acheteurs ou les vendeurs. Il est utile de savoir si une transaction/un investissement est à l'encontre de la masse des investisseurs (c'est-à-dire à contre-courant) ou dans le sens de la tendance. La définition de la tendance peut être appliquée à tous les différents marchés dans les différentes unités de temps.
Les trois directions de la tendance
La structure du graphique est divisée en trois directions de tendance : haussière, baissière et latérale. Cette dernière option est souvent qualifiée d’ "absence de tendance", car elle ne génère pas de mouvements forts et durables dans une direction. Par conséquent, ces phases sont difficiles à gérer pour de nombreux traders, car il est courant de toujours négocier dans le sens de la tendance. Si la structure latérale n'est pas reconnue à temps, il est souvent difficile de limiter les pertes de manière acceptable. Toutefois, si vous êtes en mesure d’évaluer correctement les tendances et de savoir dans quelle phase du marché vous vous trouvez, vous pouvez en partie éviter les phases latérales, souvent infructueuses (pour les traders de tendance).
Une tendance à la hausse est caractérisée par la hausse des hauts et des bas. Chaque fois que le sommet précédent est dépassé, la poursuite de la tendance est considérée comme confirmée. Il ne faut donc pas que le creux précédent soit dépassé, afin de ne pas mettre en danger la tendance à la hausse. Si le creux était cassé, la phase de correction durerait plus longtemps que le mouvement de tendance précédent. Si cela se produit, la fin de la tendance (au moins provisoire) sera la conclusion logique.
Tendance à la hausse, reconnaissable à la hausse des hauts et des bas (GBP/USD, H1, 27.07.2020 au 30.07.2020)
Tendance à la baisse, reconnaissable aux hauts et aux bas en baisse (Deutsche Bank AG, Daily, déc. 2017 à mai 2018).
Dans une tendance latérale, l'acheteur et le vendeur semblent être dans un certain état d'équilibre. Comme il ne se forme pas de nouveau haut ou bas durable, le prix évolue dans un range. Ce range est limité par un support en bas et une résistance en haut. Certains traders en profitent et ouvrent des positions longues, par exemple en bas sur le support, et les clôturent à la résistance. Le problème avec les phases latérales est de les reconnaître comme telles à temps, de sorte qu'en tant que trader de tendance, vous puissiez réagir en conséquence. Il est souvent conseillé d'attendre d'abord la cassure, ou break-out ou, si nécessaire, d'ajuster son style de négociation.
Tendance latérale ou phase sans tendance, reconnaissable à un mouvement latéral qui ne forme pas de nouveaux sommets ou de nouveaux creux (E.ON SE, Hebdomadaire, Jan. 2018 à Jan. 2020).
Corrections
Lors de la détection d’une tendance, il est essentiel de savoir quels sont les hauts et les bas qui sont désormais pertinents. C'est la seule façon qui permettra de déterminer avec précision quand la tendance prend fin. Pour des raisons évidentes, les corrections d'une tendance ont lieu à l'encontre de la direction réelle du marché et ont donc une structure opposée. Toutefois, la prudence est de mise lors de leur interprétation :
Tendance à la hausse (rectangles) et corrections sous forme de tendances baissières secondaires (ellipses) (Or, H1, du 8 au 13 juillet 2020).
Si l'on est dans une tendance à la hausse, une correction peut consister en une série de hauts et de bas à la baisse. Toutefois, cela n’indique que la tendance secondaire est à la baisse. Ce n'est que lorsque le dernier plus bas est dépassé qu'un renversement a lieu. Dans l'exemple de l'or, le point bas (pertinent pour la tendance) est marqué d'une ligne bleue. La correction ne doit pas être inférieure à ce point.
Négocier dans le sens de la tendance
De nombreux acteurs du marché préfèrent négocier dans le sens de la tendance, ce qui peut s'expliquer en partie par la théorie de Dow. Selon Charles Dow (Dow est considéré comme le père de l'analyse technique), une tendance a toujours plus de chances de se poursuivre que de s'inverser. Étant donné que chaque transaction sur le marché boursier est toujours une pesée de probabilités afin de décider, en fin de compte, du scénario le plus probable, l'approche de suivi de tendance est populaire.
Cela ne signifie pas pour autant qu'il ne soit pas possible d'agir sur les corrections de tendance. Cependant, il faut toujours savoir si l'on négocie à contre-courant de la tendance dominante ou non. Cela affecte, par exemple, la détermination des objectifs de prix auxquels vous voulez réaliser des bénéfices. Si, par exemple, on se trouve dans une correction de tendance, il faut savoir que la probabilité est plus élevée que la direction de la tendance soit reprise et qu'il est statistiquement moins probable que la direction de la correction prévale dans les unités de temps supérieures. Par conséquent, l’objectif principal doit être d'estimer jusqu'où le dernier mouvement de tendance est susceptible de se corriger, afin de réaliser des bénéfices. A contrario, lorsque l'on négocie dans le sens de la tendance, on peut essayer d’aller plus loin en « se laissant porter par la masse ».
Le Volume
Il existe des situations importantes dans les différentes tendances où le volume des échanges devrait augmenter. Par conséquent, vous savez que davantage d'acteurs du marché soutiennent ce mouvement.
Selon Dow, le volume devrait toujours augmenter dans le sens d'une tendance et diminuer dans les phases de correction.
Toutefois, les breakouts doivent également s'accompagner d'une augmentation du volume. Un breakout se produit lorsque la tendance se poursuit avec la formation d'un nouveau sommet (dans les tendances à la hausse) ou d'un nouveau creux (dans les tendances à la baisse). Si l'on voit le volume plus élevé souhaité, cela peut être interprété comme une confirmation supplémentaire que la tendance ne s'est pas encore « essoufflée ».
Si l'on veut agir sur la base de l'analyse technique, il est presque inévitable d'évaluer la situation du marché au moyen de tendances. La définition de la tendance permet d'identifier les niveau clés dans le graphique, qui ne doivent pas être dépassés à long terme, afin que la tendance reste intacte.
En outre, il est important de faire la différence entre les différentes directions de tendance, ainsi qu'entre un mouvement de tendance et une correction, afin de planifier correctement ses trades. En particulier, l'approche selon laquelle les tendances ont toujours une plus grande probabilité de se poursuivre que de se renverser doit être prise en compte pour un trade/investissement.
