La plupart des traders débutants s'intéressent aux stratégies, aux configurations graphiques, pour résumer : aux entrées. Là-dessus, rien à redire. Il ne fait aucun doute que la recherche d'un système ou d'une stratégie de trading stable est une tâche importante. Cependant, un trader qui ne se préoccupe principalement que de cette question, montre clairement qu'il est novice.
Dans la phase initiale, un trader se pose rarement des questions sur les stops, la gestion des stops, la gestion des positions ou même sur la taille d'une position. Il pense (ou il espère) que lorsqu'il aura trouvé le "bon système", le Saint Graal du trading sera à portée de main. Ceux qui n'ont que peu d'expérience en trading, découvriront bien vite qu'il faut chercher ailleurs pour réellement faire des progrès.
Cette série d'articles se concentre sur un aspect du trading qui est souvent négligé par les débutants, à savoir, ce qu'il convient de faire lorsqu'une position est gagnante. Que les positions perdantes doivent être clôturées rapidement (avec un stop assez serré dans le cas du day trading) est bien connu de tous les traders. Il est évident que, lorsque vous êtes trader actif, le fait de limiter les pertes aura une influence positive sur la courbe des capitaux.
Reste à présent la question de gestion des positions gagnantes, c'est à dire les positions qui sont déjà en gain mais qui n'ont pas encore atteint leur objectif. Faut-il attendre patiemment que l'objectif soit atteint et ensuite passer au trade suivant ? Ou bien existe-t-il une possibilité non seulement de gérer cette position de manière active (ajuster le stop ou le transformer stop traqueur), mais également d'augmenter la taille de la position afin de réaliser davantage de profits.
Cette méthode a été appliquée dans le passé avec beaucoup de succès par le trader légendaire Jesse Livermore. Livermore négociait principalement les actions. Si, pour une raison ou une autre, il avait l'impression que le marché allait partir à la baisse, il vendait, par exemple, 1000 actions et observait ensuite le comportement de l'action en question. S'il s'avérait que son impression était fausse et que le marché repartait à la hausse, il rachetait les actions. Pour Livermore, la première entrée n'était rien d'autre qu'un test pour vérifier l'orientation du marché. Si le marché lui donnait raison et que la valeur partait effectivement à la baisse, il augmentait la position. Il vendait encore plus d'actions pour "compléter sa position", selon ses propres mots.
Cette méthode de travail a des avantages et des inconvénients. Livermore a appris à maitriser sa méthode au fil des années. Il a appris à limiter les pertes, et ses profits étaient souvent gigantesques. Il n'était donc pas important pour lui de faire souvent des estimations justes. Qui plus est, il pouvait se permettre de faire un bon nombre d'erreurs et de perdre une certaine somme d'argent. Comme disent les traders : Livermore pouvait se permettre un faible taux de réussite.
