Les divergences indiquent souvent la fin d'une tendance
Les stratégies de divergence se concentrent principalement sur une chose : l'incapacité du marché à entretenir la dynamique d'une tendance. Les divergences peuvent se produire dans un mouvement baissier comme dans un mouvement haussier. Cela signifie simplement que l'élan sous-jacent ne concorde plus avec les cours. La tendance n'a plus le temps d'évoluer. Cela peut donc conduire à un retournement de tendance.
Une approche flexible
Ce fait peut être utilisé de différentes façons. La plus évidente est pour le trader de rapprocher ses ordres stop-loss du prix du marché, s'il est déjà en position et qu'il suit la tendance. Il pourra ainsi se protéger d'un éventuel contre-mouvement. Certains traders utilisent l'indicateur de divergence pour clore un trade. Mais la majorité des traders utilisent la divergence en combinaison avec un autre système pour choisir leur orientation dans le marché. Les stratégies de divergence sont flexibles et cela les rend utiles pour tous les traders.
Le RSI en tant qu'indicateur de divergence
Pour illustrer la stratégie dont il est question ici, attardons-nous un instant sur le RSI (Relative Strength Index). Nous allons notamment voir comment il est calculé en mai 2017, dans la partie inférieure du marché du pétrole. Le RSI est un indicateur de momentum, qui calcule la vélocité du changement de prix. Par ailleurs, le RSI peut également être considéré comme un indicateur qui mesure la force sous-jacente des mouvements de prix.
Figure 1: pétrole brut, graphique journalier
Sur le graphique, nous voyons qu'à certains endroits le prix du contrat future ne s'est pas développé dans la même direction que le RSI (lignes bleues). Lorsque le marché est en hausse, alors que le momentum baisse, cela peut indiquer que le prix va également repartir à la baisse. Vous pouvez voir que cela arrive plusieurs fois sur le graphique.
Le mois d'octobre 2016, par exemple, était un mois haussier, du moins en ce qui concerne le prix. Mais le momentum ne s'est pas développé de la même façon. Au cours du mois de novembre, le marché a subit des pertes considérables, mais la dynamique sous-jacente à commencé à repartir à la hausse. Ceci indique, bien sûr, que le marché était en train de faire monter la pression. Et la hausse du prix du pétrole a repris. Plus tard, en décembre, nous voyons une répétition du mouvement d'octobre. Il y a même un long mouvement latéral. C'est le début d'une baisse progressive, suivie d'un affaiblissement considérable de la tendance haussière générale.
La divergence comme avertissement
La divergence ne permet pas au trader de prédire l'évolution du marché, mais sert d'avertissement. La divergence peut être une opportunité pour le trader de regarder les signaux de son système de plus près. La divergence identifiée par le RSI peut être utilisé comme deuxième, ou même troisième confirmation dans son système. La flexibilité des divers systèmes de divergence lui permet d'ajouter ces outils simples à son arsenal de trading. En revanche ils ne peuvent pas le remplacer.
Les divergences fournissent des informations sur le marché
La divergence permet d'anticiper l'affaiblissement d'une tendance. C'est ensuite au trader de savoir comment il va traiter cette information. La divergence peut servir à décider de sortir de position afin d'éviter les problèmes. Les marchés ne donnent pas de tels signaux tous les jours, et lorsque cela arrive, ils attirent l'attention de nombreux traders.
