La probabilité d'un système
Peu importe qu'il trade selon un mode systématique ou discrétionnaire, plus le trader a confiance en sa stratégie, plus il accroit son avantage sur les autres traders. Les moments les plus rentables sont souvent suivis par les moments les plus difficiles, mais s'il suit son plan d'action comme prévu malgré tout, il réussira forcément. C'est en comprenant son système et les probabilités, qu'il augmente sa confiance. De nombreux traders se fient à des systèmes qui n'offrent que peu de chance de gagner de l'argent au fil du temps, alors qu'ils ne comprennent pas la probabilité.
Rassembler suffisamment de données
Le pourcentage de réussite d'une stratégie c'est la probabilité de chaque trade d'être rentable. Pour obtenir une image précise de la probabilité de rentabilité d'une stratégie, il faut au minimum 500 à 1.000 trades. Cent à deux cent trades donnent une assez bonne image, mais pour pouvoir se fier aux statistiques, il faut plus de trades.
Ratio perte-rendement
Le ratio risque-rendement, c'est le rapport entre la moyenne des trades gagnants et la moyenne des trades perdants. De nombreux traders font l'erreur d'utiliser le bénéfice ciblé et la perte attendue. Le problème de cette approche est que certains trades n'atteignent que le point break-even ou sont débouclés trop tôt par un stop suiveur. Il faut également tenir compte de ces trades. Et il faut intégrer les frais de trading dans le calcul.
L' espérance
L'espérance (expectancy) d'une stratégie est une combinaison de la probabilité et du ratio risque- rendement moyen. L'espérance donne au trader une idée du gain moyen qu'il pourra obtenir d'un trade. Le calcul de l'espérance se fait comme suit :
Espérance = (pourcentage de réussite X ratio gain-perte) - (1 - pourcentage de réussite)
Exemple :
Pourcentage de réussite : 0,4, ratio gain-perte 2:1
Espérance = (0,4 X 2) - (1-0,4)
= 0,8 – 0,6
= 0,2
Lorsque l'espérance de son système est de 0,2 pour chaque 100 Euros risqués, le trader peut compter sur un gain moyen de 20 Euros. Une espérance de zéro signifie que la stratégie atteindra au fil du temps le point de break-even. Mais après un ou deux échantillons de 20 à 30 trades il peut déjà voir si la stratégie est rentable ou non. Une espérance de 0,2 est rentable, mais seulement à la marge. Même lorsqu'une stratégie est rentable sur une période plus longue, elle peut très vite mener à des pertes. Une espérance de 0,5 est une excellente stratégie, et c'est ce que doit viser tout trader ambitieux.
La mesure et l'analyse des données !
Si le trader utilise un système entièrement automatisé, ses données peuvent facilement être mesurées. En faisant un backtest de sa stratégie le trader peut évaluer le pourcentage de réussite et le ratio risque-rendement du nombre de trades. Par contre, pour avoir une idée précise de sa stratégie, il doit tester le système en temps réel sur le compte virtuel.
Un trader discrétionnaire doit faire des tests sur son compte virtuel ainsi que sur son compte réel pour obtenir ces données. Le but étant d'améliorer l'espérance de sa stratégie. De plus, il doit tenter de découvrir quelle part de sa performance découle respectivement des exécutions, de la gestion des trades et des idées de trade.
Conclusion
Lorsque le trader a une idée précise de l'espérance de sa stratégie, il sait si le processus d'évaluation dans lequel il se trouve apporte ou non un avantage. C'est précisément l'espérance positive qui lui donne la confiance pour maintenir son plan. Par ailleurs cela l'aide aussi de savoir qu'il n'utilise pas un système qui a peu de chance de succès
