Découvrez ici comment la réserve fédérale américaine fonctionne et comment ses décisions peuvent affecter les marchés.
Comment négocier la réunion du FOMC
Les annonces de la Fed peuvent avoir un impact significatif sur les marchés financiers, en particulier lorsqu'elles révèlent des changements imminents - ou inattendus - du taux des fonds fédéraux. Voici comment les décisions de la Fed peuvent affecter les marchés :
Le forex
Lorsque la Fed modifie les taux, l'USD et les autres devises peuvent connaître une volatilité importante.
Les hausses des taux américains peuvent signifier que les investisseurs internationaux sont attirés par des rendements plus élevés sur les investissements libellés en USD - ce qui fait monter la valeur de l'USD par rapport aux autres devises.
D'autre part, lorsque la Fed abaisse le taux des fonds fédéraux et que les taux d'intérêt baissent, les spéculateurs peuvent se détourner des États-Unis, ce qui affaiblit l'USD.
Les matières premères
Lorsque les taux d'intérêt augmentent, le prix des produits de base a tendance à baisser, car il est plus coûteux de financer les stocks, ce qui décourage l'offre et modifie la structure de la demande. À l'inverse, une baisse des taux d'intérêt peut entraîner une hausse des prix des matières premières, car les coûts de stockage diminuent et la demande augmente face à une offre constante.
Une hausse du dollar due à un relèvement des taux peut également exercer une pression sur les matières premières, car la plupart des marchés de matières premières sont cotés en dollars.
Les actions et indices
En général, les taux d'intérêt bas sont bénéfiques pour les entreprises, car ils leur permettent de profiter d'une dette bon marché pour investir dans la croissance. Ils rendent également le marché boursier plus populaire, car les rendements des obligations et des comptes d'épargne sont plus faibles.
Toutefois, si parfois les indices boursiers tels que le S&P 500 (US SP 500) réagissent initialement de manière haussière aux baisses de taux, la nouvelle peut être éclipsée par d'autres données fondamentales plus sombres.
Qu'est-ce que la Réserve fédérale ?
La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis. Elle a pour mission de maintenir et de développer une économie stable grâce à la stabilité des prix, à des taux d'intérêt réglementés et à un taux d'emploi maximal. La Fed réglemente la politique monétaire et contrôle la masse monétaire, ses mesures ayant un impact sur l'inflation, le comportement des consommateurs et divers instruments financiers.
La Réserve fédérale a été créée le 23 décembre 1913 par le Congrès des États-Unis, avec l'intention expresse d'offrir à l'Amérique un système financier et monétaire plus sûr, plus stable et plus souple.
Comment fonctionne la Réserve fédérale ?
La Réserve fédérale fonctionne à l'aide d'un assortiment de 12 banques de la Réserve fédérale réparties régionalement, toutes régies par le Conseil de la Réserve fédérale. Ces banques ont notamment pour mission d'être les dépositaires des réserves des banques commerciales, de prêter à d'autres banques, d'émettre des billets de banque comme monnaie de circulation et d'administrer les comptes de dépôt du gouvernement fédéral.
Il existe 12 banques de la Réserve fédérale au total, chacune opérant dans un district différent des États-Unis. Ces succursales servent à surveiller les intérêts économiques régionaux, en appliquant les politiques fixées par Washington par le conseil des gouverneurs de la Fed. Voici les 12 banques de la Réserve fédérale.
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Qu'est-ce que le FOMC ?
Le FOMC est le Federal Open Markets Committee, une organisation composée de 12 membres, présidée par Jerome Powell et composée du Conseil des gouverneurs et de quelques présidents des banques de réserve.
La Réserve fédérale prend des décisions de politique monétaire et supervise le développement économique fonctionnel par l'intermédiaire du FOMC, qui tient huit réunions par an au cours desquelles les conditions économiques et financières sont examinées.
Que fait le FOMC ?
Lors de ses réunions, le FOMC fixe des objectifs pour le taux des fonds fédéraux, qui est le taux d'intérêt que les banques s'offrent mutuellement pour les prêts à un jour. Pour ce faire, il tient compte de la performance de divers indicateurs économiques, tels que l'indice des prix à la consommation et le PIB.
Le FOMC contrôle le taux en achetant et en vendant des obligations d'État sur le marché libre (opérations d'open market). L'achat d'obligations sert à injecter de l'argent dans l'économie dans le but de faire baisser les taux d'intérêt, tandis que la vente d'obligations réduit l'offre monétaire dans le but d'augmenter les taux d'intérêt.
Le FOMC surveille également le taux d'escompte, ou le taux que les banques paient pour emprunter de l'argent à la Fed. Lorsque ce taux est plus bas, il est plus probable que le taux des fonds fédéraux soit également plus bas.
À qui appartient la Federal Reserve Bank ?
La Federal Reserve Bank est détenue à la fois par des moyens publics et privés. Alors que le Conseil des gouverneurs est une agence gouvernementale, les banques elles-mêmes existent au sein d'une structure de société privée, les banques membres détenant des actions et gagnant des résultats.
